L'anàlisi factorial de la rendibilitat sobre recursos propis

Un dels aspectes importants de l'avaluació de l'empresa està estudiant la seva eficàcia des del punt de vista del propietari. L'eficàcia en aquest cas, com en molts altres, es pot avaluar mitjançant la determinació de la ROI. No obstant això, un simple càlcul pot no ser suficient, i que caldrà complementar l'anàlisi. El mètode més popular és potser el factor d'anàlisi de la rendibilitat de la seva propi capital. Aturem-nos en més detalls sobre la metodologia i les principals característiques.

L'anàlisi factorial de la rendibilitat del capital s'associa generalment amb les fórmules de DuPont, que li permeten realitzar ràpidament tots els càlculs necessaris. És important comprendre de quina manera es van obtenir aquestes fórmules, a més d'això no hi ha res difícil. Retorn sobre el patrimoni propietat, òbviament, determinada per la relació entre el benefici net de la quantitat d'aquesta capital. model Factor s'obté a partir d'aquesta relació per mitjà de transformacions elementals. La seva essència consisteix a multiplicar el numerador i el denominador en els ingressos i actius. Després d'això, és fàcil observar que l'eficàcia d'aquesta part de la capital, la seva rendibilitat està determinada pel producte del grau de dependència financera amb un volum d'actius de propietat () i el nivell de rendibilitat de les vendes. Després de compilar un model matemàtic es fa directament per l'anàlisi. Es pot dur a terme de qualsevol manera adequada per als models determinístics. L'anàlisi factorial ROE utilitzant fórmules DuPont representa una de les variacions del mètode diferències absolutes. Ell, al seu torn, és un cas especial del mètode de substitucions de cadena. El principi bàsic d'aquest mètode resideix en la determinació de l'exposició alternativa de cada factor de forma aïllada, independentment dels altres.

Val la pena assenyalar que de la mateixa manera i dur a terme una anàlisi factorial de rendibilitat econòmica. És un benefici relació d'actius a. Després d'alguns canvis, aquesta xifra pot ser representat pel producte de la facturació de l'empresa propietat de la rendibilitat de les vendes. L'anàlisi posterior és la mateixa manera.

Cal prestar especial atenció al que els indicadors han de ser utilitzats en els càlculs. Òbviament, és necessari l'ús de la informació com a mínim dos períodes, per poder observar els canvis. Les dades que es prenen de les pèrdues i guanys són acumulatius, ja que representen un valor determinat durant un període determinat. El saldo de les dades es presenten en una data específica, així que el millor és calcular el seu valor mitjà.

Els mètodes abans esmentats, és a dir, el mètode de substitucions de cadena i modificacions, es poden fer servir per assajar pràcticament qualsevol model de factor determinista. Per exemple, la relació de corrent de factor d'anàlisi es pot dur a terme molt simplement. Per més detallada, és aconsellable revelar la fórmula d'aquesta relació, que reflecteix els components numerador d'actius corrents, i el denominador - passius a curt termini. A continuació, cal calcular la influència de cada un dels factors identificats. Cal assenyalar que aquest model no es pot fer servir el mateix nom i el mètode de diferència absoluta, ja que té un caràcter múltiple.

El valor de qualsevol tipus d'anàlisi és difícil sobreestimar, i l'anàlisi factorial de retorn sobre el capital i altres indicadors és un dels millors mètodes per promoure l'adopció de decisions de gestió correctes. Identificar forta influència negativa de tal o qual factor indica clarament que l'impacte ha de ser enviada. D'altra banda, un efecte positiu pot indicar, per exemple, de la disponibilitat de certs beneficis, de reserves.