Període de recuperació: la fórmula. Inversió i beneficis

La fórmula de recuperació del projecte és un dels indicadors importants en la seva avaluació. El període de recuperació dels inversors és fonamental. En conjunt, caracteritza el grau de liquidació i rendibilitat del projecte. Per determinar correctament l'optimitat de les inversions, és important comprendre com s'obté i es calcula l'indicador.

Sentit de càlcul

Un dels indicadors més importants per determinar l'efectivitat de la inversió: el període de recuperació. La fórmula mostra quant temps els ingressos d'un projecte cobriran tots els costos d'un sol temps. El mètode permet calcular el temps de reemborsament de fons, que el inversor es refereix al seu període econòmicament viable i acceptable.

L'anàlisi econòmica implica l'ús de diversos mètodes en el càlcul d'aquests indicadors. S'utilitza si es fa una anàlisi comparativa per determinar el projecte més rendible. A més, és important que no s'apliqui com el paràmetre principal i únic, sinó que es calcula i analitza conjuntament amb la resta, mostrant l'efectivitat d'una opció d'inversió en particular.

El càlcul del període de reemborsament com a indicador principal es pot aplicar si l'empresa té com a objectiu obtenir un ràpid retorn de la inversió. Per exemple, en triar formes de millorar l'empresa.

En altres casos, el projecte amb el menor període de devolució s'accepta per a la implementació.

Retorn de la inversió: fórmula que mostra el nombre de períodes (anys o mesos) per als quals l'inversor retornarà les seves inversions en la seva totalitat. En altres paraules, aquest és el període de la devolució. Cal recordar que aquest període hauria de ser inferior al temps durant el qual s'utilitzen préstecs externs.

El que cal calcular

El període de recuperació (la fórmula del seu ús) assumeix el coneixement d'aquests indicadors:

• Costos del projecte: això inclou totes les inversions realitzades des dels seus inicis;
• Els ingressos nets per any són els ingressos del projecte, rebuts per a l'any, però menys els costos, inclosos els impostos;
• Depreciació per al període (any): la quantitat de diners que es gasta en la millora del projecte i els mètodes de la seva implementació (modernització i reparació d'equips, millora d'equips, etc.);
• Durada dels costos (hi ha fons d'inversió).

I per calcular el retorn de la inversió descomptat, és important tenir en compte:

• L'arribada de tots els fons realitzats durant el període que s'està examinant;
• Taxa de descompte;
• Període per on descomptar;
• La quantitat inicial d'inversió.

La fórmula per calcular la devolució

La determinació del període de devolució de les inversions es realitza tenint en compte la naturalesa de la recepció dels ingressos nets del projecte. Si s'entén que els fluxos d'efectiu es rep uniformement durant tota la vida del projecte, el període de recuperació, que es presenta a continuació, es pot calcular de la manera següent:

T = I / D

On T és el període de retorn de la inversió;

I - inversions;

D - la quantitat total de beneficis.

En aquest cas, l'import total dels ingressos es compon de beneficis i depreciacions netes .

Per entendre què és convenient, el projecte en qüestió és quan s'utilitza aquesta metodologia, ajudarà a que l'import rebut del període de retorn dels fons invertits hauria de ser inferior al fixat per l'inversor.

En les condicions reals del projecte, l'inversor es nega si el període de devolució és superior al valor límit establert per l'inversor. O està buscant maneres de reduir el període de recuperació.

Per exemple, l'inversor inverteix 100 mil rubles en el projecte. Ingressos del projecte:

• El primer mes va ascendir a 25 mil rubles;
• En el segon mes - 35 mil rubles;
• En el tercer mes - 45 mil rubles.

En els dos primers mesos, el projecte no va pagar, ja que 25 + 35 = 60 mil rubles, que és inferior a la quantitat invertida. D'aquesta manera, es pot comprendre que el projecte es va pagar en tres mesos, des de 60 + 45 = 105 mil rubles.

Avantatges

Els avantatges del mètode descrit anteriorment són:

1. Simplicitat del càlcul.
2. Visibilitat.
3. L'oportunitat de classificar la inversió tenint en compte el valor assignat per l'inversor.

En general, en aquest indicador es pot calcular el risc d'inversions, ja que hi ha una relació inversa: si es redueix el període de retribució, la fórmula de la qual s'indica més amunt, es redueixen també els riscos del projecte. A la inversa, a mesura que augmenta el temps d'espera per a les rendes d'inversió, el risc augmenta, les inversions poden arribar a ser irrevocables.

Desavantatges del mètode

Si parlem de les deficiències del mètode, distingim entre elles: l'inexactitud del càlcul, tenint en compte que, durant el càlcul, no es té en compte el factor temporal.

De fet, els ingressos que es rebran a l'estranger durant el període de tornada, de cap manera afectaran el seu mandat.

Per tal de calcular correctament l'indicador, és important utilitzar inversions per significar els costos de formació, reconstrucció, millora dels actius fixos de l'empresa. Per aquest motiu, l'efecte d'ells no es pot produir momentàniament.

Un inversor, en invertir diners per millorar la direcció, ha d'entendre el fet que només després d'algun temps rebrà una quantitat no negativa de capital de caixa. Per això, és important utilitzar mètodes dinàmics en càlculs que descompten els fluxos, que condueixen el preu dels diners a un moment determinat.

La necessitat de càlculs tan complexos es deu al fet que el preu dels diners en la data de l'inici de la inversió no coincideix amb el valor dels diners al final del projecte.

Mètode de càlcul descompost

El període de recuperació, la fórmula de la qual es presenta a continuació, assumeix tenint en compte el factor de temps. Aquest és el càlcul NPV: el valor actual net. El càlcul es realitza d'acord amb la fórmula:

T = IC / FV,

On T és el període de la devolució;

IC: inversió en el projecte;

FV: ingressos previstos per al projecte.

Aquí, es té en compte el cost dels diners futurs i, per tant, es descompten els ingressos previstos amb una taxa de descompte. Aquesta tarifa inclou riscos de projecte. Entre elles, les principals són:

• Riscos de la inflació;
• Risc país ;
• Riscos de no-retorn.

Tots ells es determinen en percentatges i es resumeixen. La taxa de descompte es defineix de la manera següent: taxa de rendibilitat sense risc ni risc de projecte.

Si el flux de diners no és el mateix

Si els ingressos del projecte són diferents cada any, la recuperació de costos, la fórmula que es considera en aquest article, es determina en diversos passos.

1. En primer lloc, cal determinar el nombre de períodes (a més, ha de ser un enter), quan la quantitat de benefici pel total acumulatiu s'aproxima a la quantitat d'inversions.
2. A continuació, cal determinar el saldo: a partir de l'import d'inversions es resta la mida del valor acumulat dels ingressos del projecte.
3. Després d'això, l'import del saldo descobert es divideix per la quantitat d'entrades de diners del proper interval de temps. El principal indicador econòmic en aquest cas és la taxa de descompte, que es determina en fraccions d'una unitat o en percentatges per any.

Conclusions

El període de reemborsament, la fórmula de la qual es va considerar anteriorment, mostra per quin període de temps hi haurà una devolució total de les inversions i arribarà un moment en què el projecte començarà a generar ingressos. Seleccioneu l'opció d'inversió, en què el període de retorn sigui el més petit.

Per al càlcul, s'utilitzen diversos mètodes que tenen les seves pròpies característiques. El més senzill és la divisió de la quantitat de costos per la quantitat d'ingressos anuals que aporta el projecte finançat.