L'equilibri passiu com a base per prendre decisions de gestió

Abans que una empresa rep els fons prestats en qualsevol forma, ja sigui préstec d'una institució financera o d'una inversió individual, la seva situació financera s'analitza acuradament per determinar si és capaç de fer front a les seves obligacions a temps. Pràcticament, tota la informació necessària per obtenir les primeres conclusions es pot obtenir analitzant el balanç. No obstant això, per començar, cal donar la seva definició.

El saldo passiu és l'import total de les fonts de fons que es presenten al balanç. Passiu té dues interpretacions principals en la pràctica mundial, que es denominen condicionalment com a normals i econòmiques. El saldo passiu en el primer cas es tracta com un conjunt d'obligacions de l'empresa respecte a les persones que li proporcionen directament o indirectament els seus propis fons (la participació dels propietaris en aquest cas es considera com a responsabilitat en un sentit condicional). En el segon cas, el passiu es tracta com una col·lecció de fonts de fons. A més, el passiu es denomina pla de distribució per al valor estimat dels actius.

Així, els passius del balanç reflecteixen les decisions de l'empresa per seleccionar les fonts de finançament extern i intern de les decisions d'inversió, el resultat de les quals són els actius adquirits per l'empresa. D'acord amb aquest enfocament, es van formar tres seccions principals del balanç.

La primera secció, titulada "capital propi", conté informació sobre els fons que es van invertir a l'empresa pels seus accionistes. Això pot passar en forma d'inversions en el fons legal durant la creació de l'empresa, la recompra de determinades accions després de l'establiment de l'empresa, així com a través d' ingressos retenedors. Molt sovint, el benefici rebut per l'empresa no està totalment distribuït entre els accionistes en forma de dividends, sinó que es posposa per ampliar les activitats de la companyia, també es considera una font de finançament. Una gran part de l'equitat és un bon "coixí de seguretat" per a l'empresa per possibles riscos financers.

En la seva segona part, el balanç conté informació sobre els passius a llarg termini que l'empresa té amb entitats externes. Aquest tipus de prestadors no estan interessats en l'èxit econòmic de l'empresa, de manera que presten diners, que s'han de donar sense tenir en compte els guanys de l'empresa. No obstant això, abans d'obtenir un préstec a llarg termini, en forma de bescanvi de bons, arrendaments, préstecs, etc., l'empresa ha de demostrar que la pot retornar a temps i amb l'interès negociat en el contracte. Com més temps l'empresa tingui obligacions a llarg termini, menor serà la possibilitat d'obtenir un nou préstec.

Finalment, la tercera secció és obligacions a curt termini, és a dir, obligacions que ha de pagar l'empresa en un any. En general, inclouen préstecs comercials i aquelles obligacions que són adequades per al termini de pagament de l'any en curs. L'anàlisi del balanç en aquest cas s'ha de fer de forma paral·lela a l'anàlisi del seu patrimoni, ja que és important per a nosaltres determinar si les empreses poden pagar els seus deutes amb l'ajuda d'actius. Per això, es calculen els indicadors de liquiditat. Si aquests indicadors es troben en un nivell inferior al nivell recomanat pels analistes financers, l'empresa pot experimentar problemes greus relacionats amb el finançament.

D'aquesta manera, el balanç conté tota la informació necessària per analitzar la situació financera de l'empresa i les seves perspectives financeres, per la qual cosa per a un finançament amb experiència, només n'hi haurà prou de llegir l'empresa com a llibre obert.