L'efecte del palanquejament financer és l'indicador de l'endeutament òptim

L'efecte de la palanca financera té aquests components:

- diferencial, que es determina per la diferència entre l'indicador de rendibilitat dels actius i l'interès mitjà calculat dels préstecs;

- braç palanca, que es calcula com la proporció dels fons prestats a fons propis.

A partir d'aquest concepte es compleixen cinc regles bàsiques per a un préstec d'efectiu:

1. La rendibilitat del nou préstec depèn del valor del diferencial obtingut en el futur. Al mateix temps, cal seguir de prop les fluctuacions d'aquest indicador. Així, amb l'augment del "palanquejament de la palanca", el banc compensa l'aparició del risc augmentant el preu del préstec. Les oportunitats suficients en aquesta direcció tenen empreses que tenen un gran marge de diferencial.
2. El risc del prestador és inversament proporcional al valor del diferencial. Així, amb un indicador més gran, hi ha menys risc, amb un valor menor, en conseqüència, augmenta.
3. Al considerar l'assumpte de la possibilitat d'obtenir un préstec durant els assentaments, cal excloure l'import dels comptes a pagar.
4. La força financera d'una empresa depèn de la proporció de préstecs, per la qual cosa cal ser molt cautelós a l'hora d'obtenir nous préstecs.
5. El nivell òptim de préstecs es considera la seva participació en el 40 per cent de tots els actius de l'empresa. Aquest indicador és igual al valor de la palanca 0,67.

Amb un augment de la participació dels préstecs en l'estructura del balanç, creix un flux financer que pot generar un cert risc. I això ja és un requisit previ per entrar en dependència dels prestadors en el cas d'un pagament anticipat dels fons de préstec, que, al seu torn, condueix a una pèrdua de liquiditat en l'estabilitat financera.

Per a les entitats bancàries, és molt important que el prestatari potencial no tingui un valor diferencial negatiu. Alguns experts de l'esfera econòmica creuen que l'efecte de la palanca financera per assolir la seva òptima hauria de ser igual a un terç de la rendibilitat dels actius.

En altres paraules, l'índex de rendibilitat depèn de la regulació exitosa de la magnitud d'aquesta quantitat. Només amb aquest significat, l'efecte de l'apalancament econòmic mostra la probabilitat de compensació d'exempcions fiscals i provisions amb fons propis.

Per a una familiarització detallada amb aquests conceptes, cal comprendre el principi del palanquejament financer i la fórmula per la qual es calcula.

L'efecte de la palanca financera determina la fluctuació del benefici net per acció, calculat en percentatge. Així, en el càlcul del diferencial, es tenen en compte les xifres, tenint en compte els impostos, i. Dos terços de la diferència de marge de benefici rebuda i la taxa d'interès. Tenint en compte la definició de braç palanca, podem obtenir la següent fórmula:

EGF = 2/3 (ER-SP) * (LC / CC),

On ER - rendibilitat econòmica.

L'empresa conjunta és la taxa d'interès dels préstecs.

ЗС - la quantitat de fons prestats.

SS: la quantitat de fons propis.

Partint de la fórmula, es conclourà que, quan es preveu l'activitat d'una empresa en l'àmbit financer i econòmic, cal tenir en compte l'apalancament, depenent del valor del diferencial.

Calculeu l'efecte òptim de l'apalancament financer: una tasca del camp de la fantasia. Perquè avui tenim un apalancament favorable, no se sap el que demà serà la rendibilitat econòmica i la taxa d'interès (diferencial). D'aquesta manera, atraure fons addicionals en forma de préstecs també és un incentiu per al desenvolupament de l'empresa i un cert risc de pèrdues materials en el futur.

Per tant, la tasca principal del gestor de qualsevol empresa radica en l'eliminació de tots els riscos financers, prenent només els calculats amb l'efecte de la palanca financera.